59e93856b76a4a06

Вот почему EUR и GBP могут продлить свое восстановление

За исключением двух очень коротких периодов волатильности это был очень спокойный день на рынке Форекс. Доллар США развернулся с прежнего роста к концу дня ниже по отношению ко всем основным валютам. Самая большая история была поп в EUR и GBP в 9:05 утра по восточному времени с последующим 11:20 утра по восточному времени падения стерлинга. До, во время и после этих движений EUR/USD и GBP/USD консолидировались в узких диапазонах. Ралли в 60 пунктов в EUR / USD и скачок в 150 пунктов в GBP/USD был вызван сообщениями о том, что Германия и Великобритания откажутся от ключевых требований Brexit и уступят отношениям с меньшими деталями. К сожалению, около 2 часов спустя Германия заявила, что их позиция по Brexit остается неизменной. Стерлинг мгновенно упал, но медленно поднялся вверх, закончив день выше 1.29. Причина, по которой Стерлинг может продлить свою прибыль, заключается в том, что переговоры по Brexit продолжаются, и, хотя ирландский пограничный вопрос является большим, между недавними комментариями главного переговорщика ЕС по Brexit Барнье и сегодняшним слухом, мы можем приблизиться к сделке Brexit. Европейский Союз готов вести переговоры с Великобританией, что даёт надежду на прорыв. В результате покупатели осторожно возвращаются к фунту стерлингов, и по мере роста пары их спрос будет вызывать более короткое покрытие. Спекулятивные короткие позиции в GBP / USD находятся на самом высоком уровне с 2017 года, и мы почти не видели короткого покрытия. Если GBP / USD поднимется выше 1.2935, мы увидим более сильное восстановление к 1.30. Индекс деловой активности в Великобритании также оказался лучше, чем ожидалось, так как в августе активность в секторе услуг росла более быстрыми темпами. Обзор инфляционных ожиданий Банка Англии должен быть опубликован завтра, и, учитывая слабость фунта стерлингов и высокий уровень цен на сырьевые товары, ожидаются более высокие инфляционные ожидания.

Покупатели также медленно возвращаются к евро. Последние экономические отчеты еврозоны были смешаны с понижательным пересмотром составного индекса PMI Германии, компенсированным повышательным пересмотром отчета еврозоны. Розничные продажи в крупнейшей экономике региона также сократились более быстрыми темпами в июле. Причина, по которой евро получил такой импульс от возможности сделки Brexit, заключается в том, что разрешение для Великобритании также облегчает неопределенность для немецких компаний, работающих с британскими компаниями. Основная причина, по которой мы считаем, что евро может продлить свою прибыль, заключается в том, что за последние 48 часов мы наблюдаем значительное снижение доходности итальянских облигаций. Достигнув максимума 3,2% в конце прошлого месяца, доходность 10-летних итальянских облигаций сейчас колеблется около 2,9%. Уверенность правительства в том, что правила дефицита ЕС будут соблюдаться, наконец, резонирует среди инвесторов, которые также рады, что Италия избежала снижения рейтингов Fitch на прошлой неделе. Технически, EUR / USD торгуется выше 50-дневного SMA, и если он преодолеет 1.1650, он должен вырасти до 1.17.

Доллар США находится в фокусе сегодня с ADP и непроизводственными индексами ISM, запланированными к выпуску. Это неделя Non-farm payrolls, и эти отчеты могут рассказать нам много о том, как работает рынок труда. Рост рабочих мест в прошлом месяце был слабым, и это ухудшение совпало с резким падением непроизводственного ISM. Поэтому, если индекс продолжит падать, трейдерам, возможно, придется опасаться еще одного мягкого релиза. Однако, если активность в секторе услуг восстановится, а мы думаем, что это произойдет, USD / JPY может возобновить рост к 112. Торговый баланс сегодня утром, который был близок к ожиданиям, оказал очень небольшое влияние на валюту. То же самое относится Президент ФРС Буллард и больше предосторежения комментарии Kashakari по.

Между тем, заявление банка Канады о денежно-кредитной политике сегодня оказалось неудачным. USD / CAD едва отреагировал на это решение, поскольку Центральный банк сбалансировал свое мнение о том, что более высокие ставки будут необходимы с их опасениями по поводу торговой напряженности. Согласно данным BoC, последние данные подтверждают мнение о том, что более высокие ставки будут оправданы, поскольку они ожидают, что инфляция вернется к своей цели 2% в начале 2019 года. Они считают, что экономика развивается, как и ожидалось, и с основным ИПЦ твердо около 2%. Единственное, что их беспокоит-это торговые переговоры. Если бы не неопределенность НАФТА, заявление BoC было бы гораздо более ястребиным, а Центральный банк изложил планы повышения ставки в следующем месяце. Однако даже с учетом их опасений по поводу торговли, тон заявления о денежно-кредитной политике является положительным. Ожидания повышения ставок в октябре твердо держатся на уровне 82%, отчасти благодаря утренним отчетам о торговом балансе и производительности труда, которые оказались намного сильнее ожиданий. Экономисты ожидали, что дефицит торгового баланса увеличится с -740 миллионов до -1 миллиарда, но вместо этого он сократился до -110 миллионов на фоне роста экспорта. Хотя Канада дала ясно понять, что они согласятся только на выгодную для них сделку, министр иностранных дел Фриланд вернулся к торговым переговорам после того, как охарактеризовал их переговоры как конструктивные, является многообещающим признаком. Последние комментарии Президента Трампа также предполагают, что решение или результат будут известны в ближайшие один-три дня. USD / CAD имел замечательный пробег за последние 4 дня, и надежда на сделку должна вернуть пару к 1.31. Технически, мы, наконец, видим, что ралли в USD / CAD теряет импульс с 4-часовыми графиками, показывающими потенциальный откат, по крайней мере, до 1.3135.

Австралийский и новозеландский доллары также торговались резко выше на фоне слабости доллара США с глубоко перепроданным NZD/USD, ведущим восстановление. Не было никаких конкретных новостей, чтобы поддержать восстановление КИВИ, но австралийский доллар был вызван более сильным, чем ожидалось, ВВП во втором квартале. Экономика Австралии выросла на 0,9% во втором квартале, и это улучшение привело к годовым темпам роста до 3,4% с 3,2%. Обе валюты, похоже, готовы к более сильному восстановлению, так как даже 1 цент сохранит нисходящий тренд.

источник: By Kathy Lien, Managing Director of FX Strategy for BK Asset Management