59e93856b76a4a06

Короткий перерыв и риск на повышение валютных ралли

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 400 пунктов, это был отличный день для валют. Все основные валюты торговались выше, так как улучшение аппетита к риску заставило трейдеров вернуться к высоким бета-валютам. Мы увидели сочетание короткого покрытия и покупки. Турция обеспечила себе спасательный круг из Катара, и их шаги по обузданию продажи Лиры работают. Их обменный курс, USD / TRY, теперь вернулся ниже 6 после пика выше 7 в понедельник. Главный экономический советник США Ларри Кудлоу подтвердил, что торговые переговоры с Китаем возобновятся на следующей неделе, пока США участник торговых переговоров Лайтхайзер заявил, что надеется на прорыв по НАФТА в ближайшие дни.  Данные по США не оправдали ожиданий, но влияние было ограничено тем фактом, что эти отчеты второго уровня не повлияют на политику ФРС. Президент Трамп также, похоже, сделал разворот в долларовой политике. Сегодня он сказал: "деньги вливаются в наш заветный доллар, как никогда раньше. "Вскоре после этого Кудлоу сказал: "я думаю, что королевский доллар, сильный доллар ... это признак уверенности....Деньги поступают в США. Это потрясающе". Так что мы видим не только ралли EUR/USD, но и USD/JPY, AUD/USD и USD/CHF. Но быки не отказались от контроля, поскольку мы видим, что некоторые из высоких бета-валют заканчивают сессию NY с максимумов. Спрос на доллары США по-прежнему очень силен, что объясняет, почему японские кроссы иены сегодня показали особенно хорошие результаты.

Отвергнув движение выше 1.14, EUR / USD по-прежнему уязвима для дополнительных потерь. Проблемы Турции не исчезли, особенно после того, как министр финансов Мнучин выбросил угрозы дополнительных санкций, если американский пастор не будет освобожден. Но инвесторы обеспокоены Италией, которая увидела, как ее рынки катаются на американских горках из-за проблем Турции. Итальянские банки имеют ограниченную подверженность турецкому долгу, но стоимость заимствований растет, а рост замедляется. Инвесторы опасаются, что финансовый кризис может надвигаться, особенно если проблемы Турции обострятся. Данные оказали очень небольшое влияние на валюту, торговый баланс еврозоны слегка снизился. Баланс текущего счета еврозоны и пересмотр июльских данных по ИПЦ должны состояться в пятницу, и если не произойдет больших изменений, влияние также должно быть ограничено. Уровень для наблюдения в EUR / USD-1.13. Если это сломает следующий стоп будет 1.12, но если он будет держаться, мы могли бы видеть EUR / USD вернуться к 1.1450.

Стерлинг, с другой стороны, очень слаб. В отличие от некоторых других основных валют, у него было очень трудное время, несмотря на очень хорошие данные. Розничные продажи выросли на 0,7% в июле, в 3 раза больше, чем ожидалось. За исключением автомобильного топлива, рост потребительских расходов был еще более сильным. Этот отчет должен был отправить GBP/USD резко выше, и, хотя он вызвал 30-пунктовое ралли, пару быстро вернули на место. Давление на продажу в фунте очень сильное, и, похоже, нет никаких признаков ослабления, хотя короткие позиции находятся на самом высоком уровне с мая 2017 года. В результате риск снижения до 1.26 значителен. Аналогичным образом, EUR/GBP может вернуться к 90 центам.

Австралийский и новозеландский доллары продлили свою прибыль сегодня, в то время как Канадский доллар оставался под давлением. После агрессивной распродажи в этом месяце мы считаем, что AUD / USD нашел дно. Пока рано говорить, будет ли это краткосрочное или долгосрочное дно, но в любом случае мы видим дальнейший рост пары.  Вчера вечером Австралия сообщила смешанные данные по рынку труда. Сообщалось о потерях рабочих мест, но рынок отмахнулся от заголовков в пользу роста занятости на полный рабочий день и лучшего уровня безработицы за 6 лет.  Китайский Юань также восстановился. Перспектива возобновления торговых переговоров между США и Китаем дает еще один аргумент в пользу восстановления AUD. Технически основной уровень поддержки AUD / USD составляет 72 цента. Если пара удержиться, мы могли бы увидеть audusd и обратно на 0.7320. Поскольку в Новой Зеландии не было никаких конкретных событий, NZD вырос вместе с AUD. Сегодня вечером ожидается выпуск ИЦП Новой Зеландии, и мы считаем, что цены производителей замедлились так же, как и ИПЦ. Канадский доллар, с другой стороны, продлил свои потери в преддверии пятничного отчета по ИПЦ. В то время как канадские данные были довольно хорошими, завтрашний отчет может удивить в сторону понижения, потому что ценовое давление в производственном секторе ослабло в соответствии с IVEY PMI.

источник: By Kathy Lien, Managing Director of FX Strategy for BK Asset Management