59e93856b76a4a06

Акции на максимумах

Все основные валюты торговались сегодня резко выше на фоне сильного роста американских акций. Аппетит к риску был здоров на протяжении всей недели, но сегодня оптимизм инвесторов привел S&P 500 и Dow Jones Industrial Average к рекордным максимумам. Эти движения также привели EUR / USD, GBP/USD и USD/JPY к 2-месячным максимумам.   В то время как более сильный, чем ожидалось, индекс промышленного производства Филадельфии и отчет о снижении безработицы способствовали ралли, облегчение торговли является основной причиной, почему настроение инвесторов сегодня так сильно. Торговая война не исчезла, но помимо ограниченного возмездия со стороны Китая, напряженность на этой неделе не обострилась. Экономика на подъеме и доходы были велики, и есть хороший шанс, что ФРС даст рынку передышку после повышения процентных ставок на следующей неделе. Инвесторы также уверены, что это только вопрос времени, прежде чем НАФТА и Brexit сделки будут достигнуты. Пара USD / JPY достигла отметки 112.50 сегодня, и мы думаем, что ралли может продлиться до 113 до принятия решения по ставке FOMC на следующей неделе.
 
Еще одна причина, почему все основные валюты показали хорошие результаты сегодня, заключается в том, что США не единственная страна с хорошими данными. Экономисты ожидали, что рост розничных продаж в Великобритании сократится, но рост заработной платы помог увеличить расходы на 0,3% в августе. Это первый раз, когда GBP/USD закрылась выше 100-дневной SMA за 4 месяца, и, несмотря на откат от дневных максимумов, пара готова к дальнейшему росту. Как минимум GBP / USD может торговать до июльского максимума 1.3363, но есть хороший шанс, что если переговоры по Brexit пойдут в правильном направлении, пара может достигнуть 1.35. Важно помнить, что спекулянты агрессивно продают фунт стерлингов, поэтому существует значительная потребность в коротком покрытии. Это означает, что разворот в GBP / USD может продолжаться быстрее и дальше, чем мы обычно ожидаем. Сейчас все еще много трений, поскольку премьер-министр Мэй отказывается принять предложение Европейского Союза о границе с Ирландией, а ЕС продолжает отвергать ее план свободного потока товаров. Но обе стороны, похоже, более мотивированы, чтобы заключить сделку сейчас, чем в прошлом, поэтому Стерлинг сплотился, несмотря на эти негативные заголовки.
 
Пара EUR / USD также выросла сегодня на фоне слабости доллара США и улучшения аппетита к риску. Не было выпущено никаких крупных экономических отчетов еврозоны, но евро, как правило, имеет приличную корреляцию с акциями. Мы заметили, что EUR/USD движется в соответствии с настроением Brexit, поэтому надежда на сделку также помогла валюте. Однако с учетом того, что в пятницу планируется выпустить ИЦП еврозоны, внутренний рост будет играть более значительную роль в потоках EUR / USD. Если слабость, которую мы наблюдаем в немецком промышленном производстве и заводских заказах, перекинется на обрабатывающую промышленность и сферу услуг, EUR / USD отступит к 1,17. Если цифры хорошие, мы должны легко увидеть 1.1850. Тем временем швейцарский франк завершил день ростом против доллара США и снижением против евро. SNB оставил процентные ставки без изменений и вновь выразил озабоченность по поводу Франка. Несмотря на то, что они продолжают описывать CHF как высоко оцененный, они заявили, что валюта заметно выросла и поэтому готовы вмешаться в случае необходимости. Они также сократили свой прогноз инфляции и сказали, что рост во второй половине может быть более мягким.
 
Лучшей валютой сегодня был новозеландский доллар, который вырос более чем на 1% по сравнению с долларом США и японской иеной. Как мы предположили во вчерашней ноте, рост ВВП Новой Зеландии превзошел ожидания во втором квартале в результате сильных розничных продаж и торговли. Экономика выросла на 1%, максимальными темпами за 2 года. Несмотря на недавние сообщения о слабости потребительского доверия и цен на молочные продукты, этот солидный отчет о ВВП снижает шансы на ослабление Центральным банком и поощряет короткое покрытие в преддверии заседания Резервного банка на следующей неделе. NZD / USD может легко протестировать 28 августа 0.6727 в следующие 24 часа. Австралийский и канадский доллары также укрепились против доллара США, но их рост был скромным. Пятница-большой день для канадского доллара с розничными продажами и индексом потребительских цен, запланированным к выпуску. Ожидается, что индекс потребительских цен снизится, но повышение ценовой составляющей индекса PMI IVEY сигнализирует о потенциальном сюрпризе. Потребительские расходы, как ожидается, восстановятся, но занятость и рост заработной платы в последнее время ослабли. Министр иностранных дел Канады Фриланд вернулся в США для торговых переговоров, но на этой неделе очень мало шансов на сделку.

источник: By Kathy Lien, Managing Director of FX Strategy for BK Asset Management